江山化工(002061)今日公告，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買浙鐵集團所持浙鐵大風100%股權(quán)。據(jù)稱，將浙鐵大風整合至上市公司，進一步整合了浙鐵集團旗下化工業(yè)務，江山化工將形成傳統(tǒng)化工業(yè)務及化工新材料業(yè)務雙輪驅(qū)動的發(fā)展模式。

　　公告顯示，本次重組交易各方協(xié)商后最終確定交易價格為9.67億元。同時，非公開發(fā)行股份募集資金投向也進一步細化，其中9629萬用于聚碳酸酯產(chǎn)品多元化開發(fā)改造項目，2.22億元用于聚碳酸酯新型工藝與應用開發(fā)項目，4.84億元則用于補充流動資金。

　　借注資擺脫窘境

　　目前，江山化工目前主營產(chǎn)品包括DMF、DMAC、順酐及衍生物、甲胺、環(huán)氧樹脂和合成氨等，是全球最大的DMF生產(chǎn)商之一。近年來，受經(jīng)濟下行和行業(yè)產(chǎn)能過剩等影響，DMF等有機胺產(chǎn)品需求疲軟、競爭激烈，產(chǎn)品價格持續(xù)下跌，公司2014年及2015年1~9月仍存在較大虧損，凈利潤分別為-1.58億元與-8733.02萬元，面臨退市風險警示。

　　為此，江山化工方面除了努力維持公司經(jīng)營外，更試圖通過進軍聚碳酸酯行業(yè)獲得穩(wěn)定盈利來擺脫窘境。浙鐵集團作為補償義務人，承諾浙鐵大風2016年~2020年扣非后凈利潤合計不低于4.5億元。

　　此次交易完成后，隨著標的資產(chǎn)注入上市公司，江山化工2015年11月30日的總資產(chǎn)規(guī)模將從25.38億元上升到54.08億元，增幅為113.11%，資產(chǎn)規(guī)模大幅度增長。隨著未來浙鐵大風生產(chǎn)經(jīng)營的逐步穩(wěn)定并持續(xù)發(fā)展，將對江山化工的經(jīng)營業(yè)績起到直接的增厚作用。

　　標的資產(chǎn)已穩(wěn)定生產(chǎn)

　　記者進一步了解到，除江山化工以外，今年A股有已有多家化工類上市公司也已經(jīng)或計劃拓展聚碳酸酯業(yè)務。在傳統(tǒng)大宗化工產(chǎn)品產(chǎn)能過剩的背景下，企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)高端石化領域，更充分體現(xiàn)了市場對化工新材料旺盛需求。

　　一位化工行業(yè)資深人士表示：我國聚碳酸酯行業(yè)雖然應用區(qū)域較為廣泛，但是消費趨于非常集中，靠近港口、工業(yè)較為發(fā)達的中東部和華南地區(qū)是我國的主要消費區(qū)域，消費量占到國內(nèi)總消費量的90%左右。華東地區(qū)消費主要集中在江浙滬等地區(qū)，華南主要集中在廣州、深圳、廈門、珠海、汕頭、惠州等工業(yè)和電子電氣較為發(fā)達的地區(qū)。

　　作為中國首家商業(yè)化規(guī)模生產(chǎn)PC內(nèi)資企業(yè)，江山化工擬收購的浙鐵大風處于長三角經(jīng)濟帶，處于整個聚碳酸酯的核心區(qū)域，輻射江浙滬的主要重點客戶，擁有良好的地理優(yōu)勢及向華南地區(qū)拓展的空間優(yōu)勢。一期產(chǎn)能為10萬噸/年，位于國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)前列，規(guī)模優(yōu)勢突出，于2014年建成，近幾個月已開始穩(wěn)定生產(chǎn)，具備較大的先發(fā)優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿ΑｋS著整合力度加強，未來浙鐵大風將在聚碳酸酯行業(yè)快速發(fā)展的背景下，充分發(fā)揮自身競爭優(yōu)勢，改善和提高盈利水平，加強上市公司的持續(xù)盈利能力。